Конвертируемость национальных валют, ее типы

Тема: Конвертируемость национальных валют, ее типы

Раздел: Бесплатные рефераты по деньгам, кредиту, банкам

Тип: Курсовая работа | Размер: 31.56K | Скачано: 348 | Добавлен 12.11.12 в 10:03 | Рейтинг: 0 | Еще Курсовые работы

Вуз: ВЗФЭИ

Год и город: Барнаул 2012

Оглавление

Введение 3

Глава 1. Национальная и иностранная валюты, резервная валюта, международная валютная (денежная) единица, ее виды 5

Глава 2. Понятие и виды валютных ограничений 9

Глава 3. Конвертируемость национальной валюты, характеристика ее типов и видов 13

Заключение 18

Практикум 19

Литература 20

 

Введение

По мере интернационализации хозяйственных связей стран возрастают международные потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов. В мировом хозяйстве осуществляется круглосуточный «перелив» денежного капитала, формирующегося в процессе национального общественного воспроизводства. Причем в каждом суверенном государстве законным платежным средством являются его национальные деньги. Однако в международном обороте обычно используются иностранные валюты. Это обусловлено тем, что в мировом хозяйстве пока еще отсутствуют общепризнанные мировые кредитные деньги, обязательные для всех стран. [4, c. 115]

Конвертируемость валют как бы нейтрализует влияние национальных границ на движение товаров и факторов производства в масштабах мирового рынка. Экспортер имеет возможность превратить валютную выручку в собственные национальные деньги. А это необходимо для поддержания нормального денежного обращения внутри страны. Аналогично решается проблема для импортера товаров, подлежащих оплате в иностранной валюте – национальная валюта обменивается на требуемые средства платежа. Обратимость валюты – это категория чисто денежного обмена.

Конвертируемость национальной валюты требует рыночного типа экономики, так как она основана на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств. Кроме того, рыночная экономика должна быть достаточно зрелой для противостояния иностранной конкуренции, полноправного участия в международном разделении труда.

В современном мире лишь ограниченное число стран имеют полностью конвертируемые валюты: США, ФРГ, Великобритания, Япония, Канада, Дания, Нидерланды, Австрия, Новая Зеландия, Саудовская Аравия, ОАЭ, Оман, Малайзия, Сингапур, Гонконг, Бахрейн, Сейшельские Острова. Это преимущественно либо крупнейшие индустриальные страны, либо основные нефтеэкспортеры, либо страны с развитой и очень открытой экономикой. Даже Франция и Италия не достигли еще полной конвертируемости, сохраняя некоторые ограничения по движению капиталов и кредитов и требования о сдаче экспортных поступлений.

Целью курсовой работы является изучение конвертируемости национальных валют и ее  типов.

Задачами данной курсовой работы являются:

- дать определение национальной и иностранной валюты, резервной валюты, международной валютной (денежной) единицы, ее видов;

- привести понятие валютных ограничений, дать краткую характеристику ее видов;

- рассмотреть конвертируемость национальной валюты и характеристику ее типов и видов.

 

Глава 1. Национальная и иностранная валюты, резервная валюта, международная валютная (денежная) единица, ее виды

В Российской Федерации существует закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 N 173-ФЗ, регулирующий валютные отношения и обеспечивающий реализацию единой государственной валютной политики.

Валюта - денежная единица страны, используемая для измерения величины стоимости товаров.

Понятие валюты применяется в трех значениях:

• Денежная единица данной страны, используемая во внешнеэкономических связях и международных расчетах с другими странами (национальная валюта).
• Денежные знаки иностранных государств (иностранная валюта), а также кредитные и платежные документы, выраженные в иностранных денежных единицах и применяемые в международных расчетах.
• Международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство.

Валюта разделяется в зависимости от ее принадлежности на:

• национальную валюту:

а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах. [3, c. 108]

• иностранную валюту:

а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах. [1, ст. 1.]

Особой категорией свободно конвертируемой национальной валюты является резервная валюта, под которой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы. Вначале главной резервной валютой был фунт стерлингов, но постепенно его позиции начали ослабевать, стала повышаться роль доллара США. [2, c. 79]

Для приобретения статуса резервной валюты необходимо наличие трех групп предпосылок. Первая группа объединяет объективные предпосылки, а именно:

- господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах;

- развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом; организованный и емкий рынок ссудных капиталов;

- либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты.

Вторая группа – это субъективные предпосылки:

- активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная.

И наконец, в третьей группе объединены институциональные предпосылки:

- введение этой валюты в международный оборот через банки и международные валютно-кредитные и финансовые организации.

Резервная валюта выполняет ряд функций:

- выступает как международное платежное и резервное средство;

- является базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран;

- служит для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы.

В этой валюте хранят свои валютные резервы центральные банки других стран. На сегодняшний день таких валют в Мире всего несколько – ЕВРО, доллар США, японская йена, швейцарский франк и английский фунт стерлингов.

Международные валютные (денежные) единицы являются национальными коллективными валютами, особым видом мировых кредитных денег. Они отличаются от национальных валют, во-первых, по эмитенту (выпускаются не национальными банками, а международными валютно-кредитными организациями); а во-вторых, по форме (выпускаются только в безналичной форме записей на счетах).

Они выпускаются не национальными банками, а международными валютно-кредитными организациями.

На сегодняшний момент полноценной валютой, эмитируемой как в наличной, так и в безналичной форме и используемой внутри ряда стран Мира и всеми их резидентами в качестве средства платежа и расчетов является единая Европейская валюта – ЕВРО, эмитируемая Европейским Центральным банком, в структуре которого национальные центральные банки стран – членов Европейского экономического и валютного союза функционируют подобно территориальным подразделениям национального центрального банка других стран. Кроме ЕВРО, другой широко известной международной денежной единицей является СДР – специальные права заимствования – международные платежные и резервные средства, выпускаемые Международным валютным фондом (МВФ) и используемая исключительно для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве счетной единицы МВФ для расчетов по взносам в МВФ и расчетам по полученным государствами займам и кредитам. [5, c. 214]

СДР выполняют ряд функций мировых денег по регулированию платежных балансов, пополнению официальных валютных резервов, соизмерению стоимости национальных валют. СДР выполняют некоторые функции международных денег и действует только в пределах межгосударственных экономических отношений стран-членов МВФ. Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной «корзины», куда входят основные мировые валюты. Долю валюты отдельной страны в валютной корзине определяют по удельному весу ВНП этой страны в общем ВНП стран, принимающих участие в расчетах этого показателя. СДР представляет собой расчетную (виртуальную) валюту Международного валютного фонда (МВФ), именуемую как специальные права заимствований, которая в действительности не имеет материального воплощения и реального эквивалента, а применяется как резервный актив в дополнение к золотовалютным позициям стран-членов МВФ.

Важный элемент валютной системы – регулирование международной валютной ликвидности на национальном и межгосударственном уровне. Под международной валютной ликвидностью понимается способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства. [3, c. 109]

 

Глава 2. Понятие и виды валютных ограничений

Валютные ограничения – система государственных мероприятий, направленная на ограничение операций с иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями. Устанавливаются законодательным путем или в административном порядке; составная часть валютной политики государства. [10]

Целью применения валютных ограничений являются:

• поддержание валютного курса национальной валюты;

• концентрация валютных ценностей в руках государства;

• выравнивание платежного баланса.

Валютные ограничения:

- централизуют валютные операции в центральном и уполномоченных банках;

- лицензируют валютные операции - требуют предварительное разрешение органов валютного контроля для приобретения импортерами или должниками иностранной валюты;

- полностью или частично блокируют валютные счета;

- ограничивают обратимость валют.

Различают ограничения платежей и переводов по текущим операциям платежного баланса и по финансовым операциям (т. е. операциям, связанным с движением капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов.

Формы валютных ограничений отражают их внутреннее содержание и структуру, различаются по сферам их применения.

По текущим операциям платежного баланса практикуются следующие их формы:

• блокирование выручки иностранных экспортеров от продажи товаров в данной стране, ограничение их возможностей распоряжаться этими средствами;
• обязательная продажа валютной выручки экспортеров полностью или частично центральному и уполномоченным (девизным) банкам, имеющим валютную лицензию центрального банка.
• ограниченная продажа иностранной валюты импортерам (лишь при наличии разрешения органа валютного контроля). В некоторых странах импортер обязан внести на депозит в банк определенную сумму национальной валюты для получения импортной лицензии;
• ограничения на форвардные покупки импортерами иностранной валюты;
• запрещение продажи товаров за рубежом на национальную валюту;
• запрещение оплаты импорта некоторых товаров иностранной валютой;
• множественность валютных курсов – дифференцированные курсовые соотношения валют по различным видам операций, товарным группам и регионам. [7, c. 154]

Формы валютных ограничений по финансовым операциям зависят от направления регулирования движения капиталов.

При активном платежном балансе в целях сдерживания как притока капиталов в страну, так и повышения курса национальной валюты применяются следующие формы валютных и кредитных ограничений по финансовым операциям:

• депонирование на беспроцентном счете в центральном банке новых заграничных обязательств банков;
• запрет на инвестиции нерезидентов и продажи национальных ценных бумаг иностранцам;
• обязательная конверсия займов в иностранной валюте в национальном центральном банке;
• ограничение ввоза валюты в страну;
• ограничения на форвардные продажи национальной валюты иностранцам;
• схема принудительных депозитов.

При пассивном платежном балансе применяются следующие меры по ограничению вывоза и «бегства» капитала, стимулированию притока капитала в целях поддержания курса валюты:

• лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, предоставления кредитов;
• контроль за деятельностью кредитного и финансового рынков: операции осуществляются только с разрешения министерства финансов и при предоставлении информации о размере выдаваемых кредитов и прямых инвестиций за рубежом, привлечение иностранных кредитов при условии предварительного разрешения органов валютного контроля (в частности, на выпуск облигационных займов), чтобы они не повлияли на национальный валютный рынок, рынок ссудных капиталов и рост денежной массы в обращении;
• ограничение участия национальных банков в предоставлении международных займов в иностранной валюте;
• принудительное изъятие иностранных ценных бумаг, принадлежащих резидентам, и их продажа на валюту;
• полное или частичное прекращение погашения внешней задолженности или разрешение оплаты ее национальной валютой без права перевода за границу.

Валютные ограничения способствуют временному выравниванию платежных балансов отдельных стран, но в конечном счете осложняют проблему их балансирования, так как возникает необходимость регулирования международных расчетов с каждой страной отдельно.

Теоретическая концепция конвертируемости проработана в уставе МВФ. Обратимость национальной валюты является объектом юрисдикции и надзора фонда. Одной из задач МВФ, зафиксированной в ст. I его Устава, является способствование «созданию многосторонней системы расчетов по текущим операциям и устранению ограничений валютного обмена». Страны, становясь членами МВФ, подписывают статьи устава фонда, принимая на себя обязательства по конвертируемости. Второй раздел статьи VIII «Общие обязательства членов МВФ» «Предотвращение ограничений по текущим платежам» гласит, что «ни один член фонда не должен без его одобрения накладывать ограничения на платежи и трансферты по текущим международным операциям». [8, c. 172]

В уставе довольно подробно описана валютная практика, которой следует избегать членам фонда: административные барьеры, субсидирование или налогообложение. Страна не должна допускать, чтобы:

• фискальные власти (министерство финансов) участвовали в дискриминационных валютных соглашениях;
• центральный банк поддерживал множественные валютные курсы;
• органы государственного регулирования вводили валютные ограничения без предварительного согласования с МВФ.

 

Глава 3. Конвертируемость национальной валюты, характеристика ее типов и видов

Конвертируемость (обратимость) – способность резидентов и нерезидентов безо всяких ограничений обменивать национальную валюту на иностранную и использовать иностранную валюту для операций с любыми видами активов. Эта способность валюты обычно гарантируется центральным (национальным) банком страны происхождения валюты. В международной практике сложилась достаточно четкая классификация форм обратимости валют. [10]

Конвертируемость для текущих операций – отсутствие ограничений на платежи и трансферты, учитываемые на счете текущих операций платежного баланса.

Конвертируемость для капитальных или инвестиционных операций – отсутствие ограничений на платежи и трансферты, учитываемые на счете операций платежного баланса, связанных с движением капитала.

В зависимости от вида рынка, обслуживаемого валютой, конвертируемость валюты подразделяют также на внутреннюю и внешнюю.

Внутренняя конвертируемость – право резидентов совершать операции на внутреннем рынке с иностранной валютой, а также с активами в иностранной валюте. Россия, например, ввела внутреннюю конвертируемость своей национальной валюты в 1992 г.

Одним из последствий введения внутренней конвертируемости национальной валюты считается возможность установления параллельного обращения двух или нескольких валют на внутреннем рынке страны. Это означает, что наряду с национальной валютой, признанной законным платежным средством, во внутреннем денежном обороте используется одна или несколько иностранных валют. Главной причиной возникновения параллельного обращения является высокая инфляция.

Параллельное обращение валют может выступать в двух формах - в виде долларизации, предполагающей использование иностранной валюты в качестве средства обращения, единицы расчета и средства сбережения, и в виде валютного замещения, означающего использование иностранной валюты только в качестве средства обращения.

Внешняя конвертируемость – право резидентов совершать с нерезидентами операции с иностранной валютой, а также с активами в иностранной валюте. Внешняя конвертируемость валюты означает узаконенный выход национальной валюты на мировую арену.

Выделяют два основных этапа установления внешней конвертируемости валюты:

1) установление обратимости национальной валюты в иностранную валюту и наоборот по текущим операциям (торговля товарами, услугами, трансферты);

2) распространение свободного размена на движение капиталов, на куплю-продажу ценных бумаг, свободную котировку валюты на международных биржах, т.е. достижение полной конвертируемости. [6, c. 94]

Обратимость национальной денежной единицы обеспечивает стране долгосрочные выгоды от участия в многосторонней мировой системе торговли и расчетов такие, как:

1) Свободный выбор производителями и потребителями наиболее выгодных рынков сбыта и закупок внутри страны и за рубежом;

2) Расширение возможности привлекать иностранные инвестиции и осуществлять инвестиционную политику за рубежом;

3)Стимулирующее воздействие иностранной конкуренции на эффективность, гибкость и приспособляемость производства к меняющимся условиям.

4) Подтягивание национального производства до международных стандартов по ценам, издержкам и качеству;

5) Возможность осуществления расчетов в национальных деньгах;

6) Возможность ограниченной денежной эмиссии национальной валюты в мировой финансовый оборот без каких-либо значительных последствий для данной страны;

7) На уровне народного хозяйства в целом - специализация с учетом относительных преимуществ, наиболее оптимальное и экономное расходование материальных, финансовых и трудовых ресурсов. [9]

От количества и вида практикуемых в стране валютных ограничений зависит режим конвертируемости валюты. Различают свободно конвертируемую (СКВ) или полную, частично конвертируемую, неконвертируемую валюты.

При полной обратимости все владельцы валюты, как резиденты, так и нерезиденты, независимо от источников их получения имеют возможность использовать эти средства на любые цели в стране и за границей путем беспрепятственного обмена (купли-продажи) на любые денежные единицы.

Фактически свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). В основном это валюта промышленно развитых стран: США, ФРГ, Япония, Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Гонконг и др. В современном мире почти все внешнеторговые и финансовые операции совершаются в СКВ.

Важно отметить характеристики, которые выносит в качестве необходимых условий для полностью конвертируемой или «свободно используемой валюты» Международный валютный фонд (МВФ):

1) действительно широко использоваться для платежей по международным операциям;

2) являться предметом активной торговли на основных валютных рынках.

Данным определением МВФ зафиксировал важное отличие между формальной свободной конвертируемостью, обусловленной формальным снятием каких-либо ограничений на совершение обменных  операций с данной валютой, и реальной конвертируемостью, связанной с возможностью реально купить или продать данную валюту  без существенных дополнительных издержек. Другими словами, МВФ выделяет в качестве одного из главных условий свободной (полной) конвертируемости наличие развитого международного рынка данной валюты.

Частично конвертируемая валюта – это валюта стран, где валютные ограничения отменены не по всем валютным операциям либо сохраняются валютные ограничения для нерезидентов. К частично конвертируемым относятся валюты таких стран, как Норвегия, Швеция.

Частичная обратимость валюты находится в зависимости от существующих в стране валютных ограничений, когда на определенные направления внешнеэкономической деятельности или на некоторые категории участников валютного рынка режим конвертируемости не распространяется или же когда устанавливаются определенные ограничения по валютным операциям с определенными странами, их объединениями или регионами.

Неконвертируемая (замкнутая) валюта – это валюта стран, где для резидентов и нерезидентов сохраняются в полном объеме валютные ограничения по всем валютным операциям. Такая валюта имеет хождение только в пределах одной страны, ввоз-вывоз ее за рубеж, как правило, запрещен национальным валютным законодательством. В качестве примера неконвертируемых валют можно привести валюты развивающихся стран. [3, c. 112]

Под валютным клирингом понимается межправительственное соглашение о взаимном зачете требований и обязательств в валюте, вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых услуг. Следовательно, клиринговые валюты – это специальные расчетные единицы, применяемые во внешней торговле на основе межправительственного соглашения двух или нескольких государств.

Клиринговая валюта применяется в безналичной форме, в виде бухгалтерских записей на счетах банков стран, подписавших клиринговое соглашение. Валюта клиринга может быть любой. На практике применяется либо валюта одной из стран-участниц клирингового соглашения, либо валюта третьей страны.

 

Заключение

В настоящее время правовая регламентация валютных отношений осуществляется большим количеством нормативных актов, в основном подзаконного характера, принятых на различных этапах экономических реформ. Основной нормативный акт в рассматриваемой сфере - Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле».

Конвертируемость валюты предполагает определенный режим внешнеэкономических связей, основанный на рыночной экономике, обеспечивает активное и широкое включение национального хозяйства в международную конкуренцию.

Основу конвертируемости составляет постоянная взаимосвязь денежного обращения страны с денежным обращением других стран через механизм валютного рынка и курса.

В настоящее время в разных странах устанавливаются различные валютные режимы с разной степенью свободы валютного обмена. Вследствие этого валюты пользуются большим или меньшим спросом на валютных рынках. Большинство стран, присоединившись к статье VIII Устава МВФ, установили режим частичной обратимости, распространив ее лишь на текущие международные сделки. Лишь незначительное число наиболее богатых и стабильных государств отменили валютные ограничения и на движение капиталов.

Таким образом, частичная конвертируемость во внутренней или внешней форме представляет собой намеренное ограничение правительствами свободного обмена валют странами, которые пытаются снизить пагубное влияние на экономику страны слишком свободного ее обмена на другие валюты в силу тех или иных слабостей национальной экономики или ее финансовой системы. Ограничение свободы конвертируемости валюты - это своего рода способ поддержания на необходимом для страны уровне ее экономической  безопасности от риска неконтролируемого резкого изменения валютного курса.

 

Практикум

1. Установите соответствие между видом валюты и ее эмитентом.

Эмитент	Вид валюты
	Национальная валюта	СДР	Евро
Евросистема во главе с ЕЦБ			+
МВФ		+
МБРР		+
БМР		+
Национальные банки	+

2. Установите соответствие между типом конвертируемости и режимом валютных ограничений.

Режим валютных ограничений	Тип конвертируемости
	Полная конвертируемость	Свободная конвертируемость	Внешняя конвертируемость	Внутренняя конвертируемость
Отсутствуют ограничения по текущим международным операциям	+
Отсутствуют ограничения по международным операциям, связанным с движением капитала		+
Отсутствуют ограничения по операциям резидентов			+
Отсутствуют ограничения по операциям нерезидентов				+

 

Литература

1. Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.11.2003).
2. Абрамов В.Л. Мировая экономика: Учебное пособие. – 4-е изд., перераб. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2007. – 312 с.
3. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов /Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. академ. РАЕН Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 600 с.
4. Красавин Л.Н., Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник. Под ред. изд. «Финансы и статистика», 2005
5. Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой: Учебник/ Под общ. ред. В.М.Крашенинникова. – М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2003. – 399 с.
6. Лаврушин О.ИДеньги, кредит, банки. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 464 с
7. Литвиненко Л.Т. Деньги. Кредит. Банки.– 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005 – 703 с.
8. Международные экономические отношения: Учебник/ Под ред. Б.М. Смитиенко. – 2 изд. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 528 с.

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---

Похожие работы

• Конвертируемость национальных валют, ее типы (Тема №8)
• Конвертируемость национальных валют, ее типы
• Конвертируемость Российского рубля