Место России на мировом рынке капиталов

Тема: Место России на мировом рынке капиталов

Раздел: Бесплатные рефераты по мировой экономике

Тип: Контрольная работа | Размер: 30.29K | Скачано: 335 | Добавлен 20.10.12 в 23:40 | Рейтинг: +3 | Еще Контрольные работы

Вуз: ВЗФЭИ

Год и город: Москва 2012

Содержание

I. Контрольный теоретический вопрос

1. Место России на мировом рынке капиталов 3

2. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику 5

3. Проблема «бегства» российского капитала за рубеж 8

II. Контрольное тестовое задание 11

III. Задача 12

IV. Список использованной литературы 14

 

1.  Место Росси на мировом рынке капиталов

Мировой рынок капиталов  это неотъемлемая часть мирового хозяйства.

Он представляет собой совокупность финансово-кредитных организаций, которые в качестве посредников перераспределяют финансовые активы между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов.

		Мировые рынки капиталов
Рынок акций				Валютный рынок

Рынок страховых услуг

Кредитный рынок

Рассматривая роль и место России на мировом рынке капиталов следует проанализировать особенности ввоза иностранного капитала в Россию. Ввоз капитала в Россию регулируется законом, который определяет правовые и экономические основы осуществления иностранных инвестиций на территории РФ и направлен на привлечение и эффективное использование в иностранных материальных и финансовых ресурсов. Экономика России занимает шестое место среди стран мира по объему ВВП. Его рост в 2011 году составил 4,3% по сравнению с 2010 годом. Власти регулярно заявляют об улучшении финансовой привлекательности, притоке инвестиций, но на практике все иначе. Всемирный экономический форум составил рейтинг финансового развития 60 наиболее передовых стран. Позиции России в нем улучшились с 40 места в прошлом году на 39 в нынешнем. В основе рейтинга лежат семь показателей: институциональное развитие страны, условия для ведения бизнеса, финансовая стабильность, степень развития банковских услуг, развитие и доступность небанковских финансовых услуг, развитие финансовых рынков и доступность финансов для бизнеса.

Четвертый квартал прошлого года продемонстрировал незначительное оживление российских компаний на рынках капитала, число сделок по размещению облигаций выросло почти вдвое. По итогам прошлого года российские компании совершили на рынке акционерного капитала 21 сделку. На внутреннем рынке за год было проведено 133 сделки по размещению облигаций. По сравнению с 2010 годом, в 2011 году российские компании на рынках акций и облигаций были более активны. Вторая половина года на фоне негативных новостей из Европы и США стала периодом существенного снижения активности российских компаний на рынках капитала. Третий квартал оказался самым провальным, объем привлечений, по сравнению со вторым кварталом, снизился почти в 8 раз. А вот четвертый квартал оказался для российских компаний более удачным, объем привлеченных средств увеличился более чем вдвое. На данный момент на рынках капитала высока неопределенность, инвесторы ждут сигнала, когда рынки в Америке и в Европе пойдут вверх.

Активность российских компаний на рынках капитала в 2011г. ($ млрд.)

Российская экономика следует мировому тренду, однако ее амплитуда колебаний значительно более высока, чем в других странах. И все же, Россия, обладает высоким инвестиционным потенциалом, на реализацию которого должны быть брошены все силы, ведь в основе всего лежат инвестиции. Поэтому государство должно сделать все возможное для того, что бы улучшить предпринимательскую среду и инвестиционный климат в стране. И как только будут созданы все необходимые условия, то России удастся выстроить новую высокотехнологичную экономику, а в основе ее будут лежать инвестиции.

 

2.  Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Российскую экономику

Инвестициями называют денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты и любое другое имущество или имущественные права, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли.

Иностранные инвестиции для России в последнее время приобрели особое значение. Они могу явится важным фактором обновления и модернизации производственного аппарата, ускорения экономического развития страны. Инвестиционный интерес к России со стороны иностранного частного капитала обуславливают: отсутствие эффективной конкуренции среди отечественных производителей, наличие квалифицированной, способной к быстрому воспроизводству новейших технологий и дешевой рабочей силы, недорогой емкий рынок сырья, необъятный потребительский рынок, возможность получения значительно более высокой прибыли по сравнению с развитыми странами, возможность участия иностранных инвесторов в приватизации. Хотя Россия и имеет все необходимые условия для привлечения иностранных инвесторов, фактическое участие иностранного капитала в развитии экономики явно недостаточно. Недостаточные масштабы иностранных инвестиций обусловлены рядом негативных факторов, к ним относятся: нестабильность экономической и политической обстановки; несовершенство правовой базы, обеспечивающей условия максимально эффективной защиты интересов инвесторов; отсутствие надежных структур по привлечению инвестиций; несовершенство налогового законодательства; неразвитость коммуникационных структур, банковской и прочей инфраструктуры; отсутствие ряда производств, необходимых для нормальной гражданской экономики; высокий уровень преступности и коррумпированности.

В силу всех этих причин Россия остается страной высокого инвестиционного риска. Это обстоятельство является важнейшей причиной сдерживания притоков иностранных инвестиций в Россию. Хотя правительство и предпринимает разнообразные меры, в целом, государственное регулирование иностранных инвестиций остается недостаточно продуманным, противоречивым и малоэффективным. Одна из причин этого – отсутствие четко определенной концепции национальных интересов, обозначенных приоритетов развития экономики, без которых невозможно создать благоприятную инвестиционную среду. 

В 2011г. в экономику России поступило 190,6 млрд.долларов иностранных инвестиций, что на 66,1% больше, чем в 2010 году. Традиционно крупнейшими прямыми инвесторами в российскую экономику являются США, Кипр, Нидерланды, Германия и Великобритания. Наибольшие инвестиции поступают в Россию из Германии, Гибралтара, Швейцарии, Франции, Нидерландов. Наиболее привлекательными для иностранного капитала сферами российской экономики являются финансы, черная и цветная металлургия, топливно-энергетический комплекс, добывающая промышленность, машиностроение и металлообработка, пищевая промышленность, торговля и общественное питание.

Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, а так же имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику является жизненно важным источником модернизации экономики. По оценке экономистов, потребность страны только в иностранных инвестициях составляет не менее 10 млрд. долларов в год. Однако для того, чтобы инвесторы пошли на такие вложения, необходимы значительные положительные изменения в инвестиционном климате страны.

Кроме того, на лицо и территориальная неравномерность размещения инвестиций. Большая часть инвестиций из-за рубежа идет либо в регионы с развитой торговой, транспортной и информационной инфраструктурой и высоким потребительским спросом (Москва, Московская область, Санкт-Петербург), либо в регионы с высокой плотностью экспортно-ориентированных предприятий ТЭК (Тюменская, Томская, Самарская, Нижегородская области, Татарстан). Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что иностранный капитал, не оказывая почти никакого значительного воздействия на развитие национального хозяйства в целом, играет сейчас роль «катализатора роста» лишь в нескольких узких секторах производства, ориентированных в первую очередь на зарубежный спрос. Добиться существенного количественного увеличения прямых иностранных вложений в российскую экономику можно путем выработки комплексной государственной программы по привлечению иностранных инвестиций.

Следует рассмотреть следующие направления по его улучшению:

1. Обеспечение политической стабильности и последовательности реформ в стране.

2.  Проведение мероприятий по дальнейшему сокращению инфляции.

Высокий уровень инфляции постоянно обесценивает вложенные инвесторами средства. Соответственно, инвестирование в долгосрочные проекты будет являться достаточно рискованным

3.  Налоговое стимулирование инвестиционной деятельности.

Необходимо сформировать оптимальный уровень налогов, тарифов и льгот, сопоставимый с условиями инвестирования, сложившимися в странах – конкурентах России на рынке инвестиционных капиталов.

4. Развитие фондового рынка.

Следует активизировать работу по совершенствованию законодательства, установить четкие и прозрачные правила торгов, содействовать повышению надежности инфраструктуры, стимулировать российские компании к выходу на биржевой рынок.

 

3.  Проблема «бегства» российского капитала за рубеж

В последние годы, как известно, происходит крупномасштабный отток, «бегство» капитала из России. «Бегство» капитала из страны представляет собой устойчивый отток в больших масштабах экономических и финансовых активов в легальной и нелегальной формах, сокращающий финансово-инвестиционные ресурсы страны. Причины «бегства» многообразны и затрагивают как базисные основы переходной экономики, состояние валютно-финансовых инструментов регулирования внешнеэкономической деятельности, так и психологию поведения субъектов рынка, инвесторов, их доверия к политике правительства, к стабильности национальной валюты. Главные причины находятся внутри страны, к ним относятся неблагоприятный инвестиционный климат, глубокий воспроизводственный кризис и другие причины которые не обеспечивают возмещение реальных издержек и порождают отрицательную эффективность инвестиционных вложений. Мировая практика показывает, что усилия государства должны быть направлены на то, чтобы минимизировать причины оттока капиталов, так как прямыми административными мерами его пресечь невозможно. В прошлые десятилетия процесс бегства капитала происходил из многих развитых и развивающихся стран и принимал значительные масштабы. Необходимо принятие комплекса мер, создающих условия для отечественного инвестора, чтобы вывозить капитал за границу было не столь привлекательно, как вкладывать в отечественную экономику.

Надежд на масштабное возвращение капиталов российского происхождения немного, поэтому российское государство должно отказаться от обвинительного уклона в отношении владельцев вывезенных из страны капиталов и выработать новую концепцию подхода к решению этой проблемы. Необходимо принятие закона, гарантирующего владельцам капиталов их личную безопасность и предоставляющего существенные льготы для возвращаемых в Россию капиталов. Принятие таких мер в Китае и Польше привело к тому, что довольно значительная часть иностранных вложений в их экономики представлена капиталами граждан, выехавших ранее из страны или постоянно проживающих за границей.

Необходимо отметить, что «бежать» может как капитал криминального происхождения, так и легальный. Любая операция нелегального перевода капитала за рубеж является противозаконной, но источник капитала внутри национальной экономики сам по себе может быть абсолютно законным. Например, легально полученная прибыль, уводимая от налогов через бегство капитала за рубеж, становится частью правонарушения только после успешного нелегального вывоза из страны. И напротив вывозимые за рубеж доходы от торговли наркотиками или рэкета являются преступными уже по своему происхождению. Таким образом, процесс бегства капитала может быть связан с весьма разной степенью нарушений закона в зависимости от источника происхождения средств. В российских условиях главным источником нелегального вывоза служит некриминальный по существу капитал, изъятый из национального использования. Именно поэтому вывоз капитала из России длительное время являлся недорогим источником финансирования мировой экономики. Формулируют 4 стадии данного вывоза капитала. Первая - начальное преступление по получению незаконных доходов подлежащих отмывке: наркотики, финансовые махинации, рэкет. Нарушение валютного и налогового законодательства при таких формах доходов неизбежно. Вторая - закачка средств в легальную финансовую систему. На этой стадии с этими капиталами в основном и борются. В нашем случае закачка средств в основном и происходит заграницей с нарушением валютного законодательства. Третья - быстрая переброска средств со счета на счет через подставные компании по всему миру с целью заметания следов. Четвертая стадия - реинвестирование в легальный бизнес отмытых средств. 3

В настоящий момент по рискованности вложений в экономику страны Россия занимает в мире место, которое не способствует притоку средств для реструктуризации народного хозяйства.

В то же время Россия располагает несомненными преимуществами для потенциальных инвесторов в сравнении с другими странами. Во-первых, у нее имеется весьма емкий рынок с точки зрения потребностей развития инфраструктуры и производства потребительских товаров, и при этом масштаб продаж и уровень рентабельности значительно выше, чем на других развивающихся рынках. Во-вторых, для России характерна сравнительно низкая стоимость зданий, сооружений и земли. В-третьих, наличие недорогого научного и технического кадрового потенциала, обладающего высокой квалификацией и опытом, это облегчает организацию высокотехнологичных производств, ориентированных как на внутренний рынок, так и на экспорт. В-четвертых, в России имеются возможности организации конкурентного экспорта товаров, производимых на российских предприятиях по западным технологиям при относительно невысоких издержках производства.

С учетом этих преимуществ Россия может рассчитывать на определенный приток в ее экономику прямых и портфельных вложений в ближайшие 10 лет, но только при соответствующем законодательном и институциональном оформлении прав и защиты инвестиций от различных рисков.

 

II.   Контрольное тестовое задание

1.   Наиболее успешным в эпоху доминирования постиндустриальной экономики следует признать развитие стран, где наблюдается наличие:

а)  значительных ресурсов полезных ископаемых;

б)  интенсивного развития наукоемкого производства, внедрения информационных технологий;

в)  плодородной почвы, благоприятных климатических условий;

г)  высокой численности населения.

Ответ:  б) интенсивного развития наукоемкого производства, внедрения информационных технологий.

 

2.    Условия торговли определяются как:

а)  внешнеторговое сальдо;

б)  отношение объема внешней торговли к ВВП страны;

в)  отношение индекса экспортных цен к индексу импортных цен;

г)  отношение индекса импортных цен к индексу экспортных цен.

Ответ:   в)  отношение индекса экспортных цен к индексу импортных цен.

 

Задача

На основании приведенных статей составьте платежный баланс страны, классифицируя каждую из операций как кредит или дебет:

Операции	Оценка, ден. ед.
Покупка резидентами страны А ценных бумаг иностранных фирм	70
Импорт товаров и услуг в страну А	115
Экспорт товаров и услуг из страны А	135
Денежные переводы от фирм в страну А	50
Продажа ценных бумаг страны А иностранцам	75
Импорт золота в страну А	75

Решение:

В кредит платежного баланса записываются операции дающие приток валюты в страну, а в дебет – дающие отток валюты.

Операции	Дебет (расходы)	Кредит (доходы)
Покупка резидентами страны А ценных бумаг иностранных фирм	70
Импорт товаров и услуг в страну А	115
Экспорт товаров и услуг из страны А		135
Денежные переводы фирм в страну А		50
Продажа ценных бумаг страны А иностранцам		75
Импорт золота в страну А	75
Итого:	260	260

1. Сальдо текущего счета рассчитывается как сумма доходов от экспорта товаров и доходов в виде денежных переводов в страну А за минусом суммы от импорта товаров: (135 + 50) – 115 =  + 70  ден. ед.

Сальдо текущего счета страны А положительное.

2. Сальдо счета движения капитала представляет собой разницу между притоком капитала в страну А и оттоком из нее капитала: продажа ценных бумаг иностранцам – (импорт золота + покупка ценных бумаг иностранных фирм) = 75 - (75 + 70) =  - 70  ден. ед.

Сальдо движения капитала  отрицательное.

3. Сальдо платежного баланса подсчитывается сравнением сальдо текущего счета и сальдо движения капитала:

70 ден. ед. + (-70) ден. ед. = 0

Счет движения капитала страны А уравновешивает текущий счет платежного баланса этой страны.

 

Список  использованной  литературы

1. Мировая экономика: Учебник / Под ред. И.П. Николаевой – М.: Изд-во Проспект, 2008г.;
2. Мировая экономика: Учебник / И.П. Гурова – М.: Омега-Л, 2009г.;
3. Мировая экономика: Учебное пособие – М.: Магистр, 2009г.;
4. Международная экономика: Учебное пособие / П.Д. Шимко – М.: Юрайт, 2010г.;
5. Компьютерная обучающая программа по дисциплине «Мировая экономика» / А.Н. Романов, В.С. Торопцов, Д.Б. Григорович, Л.А. Галкин, Е.И. Васильев, Е.В. Иванова, И.А. Смирнова, Л.С. Падалкина. – М.: ВЗФЭИ, 2002. Дата обновления 18.12.2010г. – URL: http://repository.vzfei.ru;
6. Российская государственная библиотека – URL: http:// www.rsl.ru;
7. Федеральная служба государственной статистики – URL: www.gks.ru

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Контрольные работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Контрольные работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Контрольная работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---

Похожие работы

• Место России в мировой экономике