Технический анализ фондового рынка

Тема: Технический анализ фондового рынка

Раздел: Бесплатные рефераты по финансовому менеджменту

Тип: Курсовая работа | Размер: 189.22K | Скачано: 393 | Добавлен 14.05.12 в 22:57 | Рейтинг: +2 | Еще Курсовые работы

Вуз: ВЗФЭИ

Год и город: Пенза 2012

Содержание

Введение 3

Глава 1. Положительные и отрицательные стороны использования технического анализа на фондовом рынке 6

1.1 Определение технического анализа 6

1.2 Критика и применение технического анализа 9

Глава 2. Шаблоны в техническом анализе 12

2.1 Графические методы 12

2.2 Математические методы 19

2.3 Циклические методы 33

Заключение 41

Расчетная часть (вариант 4) 43

Список использованной литературы 50

 

Введение

Рынок ценных бумаг представляет собой чрезвычайно изменчивое явление. Несмотря на свою кажущуюся простоту попытки извлечь из него прибыль каким-нибудь несложным и очевидным способом обречены на неудачу. Тем не менее, возможности для получения дохода от биржевой торговли имеются, причем порой доходность может быть значительной. Вот только запрятаны эти возможности весьма хитро и неочевидно, там, где не все до них добираются. Оно и понятно – невозможна ситуация, когда зарабатывают все и всегда. Бывают ситуации, когда зарабатывают многие и долго, но в конце концов кому-то все равно приходится оплачивать банкет.

Выигрывает тот, кто оказывается готов к переменам, кто не дает себя обмануть иллюзии вечного успеха, кто постоянно ждет удара с неизвестной стороны. Про цену с уверенностью можно сказать только одно – она будет меняться каким-то образом. Но также будет меняться и образ, которым меняется цена, и образ, которым меняется образ изменения цены, и так далее. Если какая-либо тенденция на рынке стала слишком очевидной, значит она близка к краху.

Единственный способ угнаться за подобной изменчивостью – постоянное исследование текущих свойств рынка, а также накопление опыта о возможных рисках, опыта часто болезненного и дорогостоящего. Важно не только понимать, как конкретно развивается ситуация в текущем контексте, но и не дать застигнуть себя врасплох очередному тектоническому сдвигу финансовой системы, когда старые контексты разрушаются и зарождаются новые, когда полностью меняются правила игры и старые методы работы становятся более непригодными.

В техническом анализе игроки принимают решения, опираясь на статистику прошлых значений цены и объема торгов. Прошлые данные цены и объема являются единственными исходными данными для технического анализа. Предполагается, что динамика цены в предшествующий период содержит статистические особенности, модели, которые можно выявить и использовать дляпредсказания будущей динамики.

Технический анализ не имел бы смысла на эффективном рынке, посколькутам прошлые данные никак не могут влиять на будущую динамику цены, она определяется исключительно оценками будущихсостояний предприятия и его доходов. Можно сказать, что технический анализ исследует те зависимости, которые возникают благодаря присутствию на рынке иррациональных игроков, иррациональныхметодов принятия решений.

Часто в адрес технического анализа слышны обвинения в несерьезности и «шаманстве», в гадании на графиках и прочее, посколькудля работы с иррациональным компонентом информационногополя часто применяются методы, со стороны вызывающие сомнения в их серьезности и адекватности.

С другой стороны, сами поклонники технического анализа часто не совсемверно интерпретируют технический подход к торговле. Можноуслышать утверждения о том, что, мол, фундаментальные исследования проводить бессмысленно, поскольку «все уже включено в цену», поэтому все, что остается – это исследовать поведение цены на графике. Однако, принцип этот характерен дляэффективного рынка, на котором технический анализ не работает, в то время какреальный рынок отличается от эффективного как раз благодарядействиям поклонников технического анализа и прочих иррациональных игроков.

Практика применения технического анализа как раз и разрушает принцип «всевключено в цену».Подавляющая часть инвесторов, принимающих решения отех или иных действиях на фондовом рынке, имеет перед глазами график цены актива, с которым предполагается работать.График этот представляет собой статистику прошлых данныхцены и объема. Было бы чересчур неосторожным  предполагать,что динамика цены, которую трейдер видит перед собой, никакне будет влиять на принятие им решений. Так могло бы быть наидеальном эффективном рынке, однако в реальности дело обстоит, скорее всего, наоборот – большинство решений принимается под воздействием магии ценового графика. Как следствие,весь объем принятых трейдерами решений отражается на текущей динамике цены. То есть, существует взаимосвязь междупрошлыми ценовыми данными, прошлой статистикой, и текущей динамикой цены. Эта логическая связность и порождаетособенности в движениях цены, вносит некоторую степень упорядоченности и предсказуемости, которую трейдер может использовать для извлечения прибыли. Поэтому технический анализ имеет полноеправо рассматриваться как необходимый инструмент в арсеналетрейдера.

Если трейдер видит на графике определенный порядок, онначинает действовать в соответствии с этим порядком, в результате согласованного влияния большого числа трейдеров этотпорядок проявляется еще сильнее. Так формируется общепринятые паттерны на графике цены – когда большинство трейдеровполагает, что паттерн сработает, и начинает действовать согласно этому паттерну, он действительно срабатывает. Согласованные представления сообщества трейдеров о поведении ценыстановятся реальностью.

 

Список использованной литературы

1.     Алан С. Фарлей Мастерство свинг-трейдингаМ.:Евро, 2008 г.

2.     Килячков А.А. Рынок ценных бумаг. Курс в схемах – М.:Экономистъ, 2007 г.

3.     Кургузкин А.А. Биржевой трейдинг. Системный подход М.:АСТ, 2009 г.

4.     Ларри Вильямс Долгосрочные секреты краткосрочной торговли М.:Питер, 2009 г.

5.     Линда Брэдфорд Рашки Биржевые секреты. Высокоэффективные стратегии краткосрочной торговли / Лоренс А. Коннорс - М.:Аналитика, 2002 г.

6.     Майкл Ковел Биржевая торговля по трендам: как заработать наблюдая тенденции рынка М.:Питер Пресс, 2009 г.

7.     Ричард Дж. Тьюлз Фондовый рынок  / Э.С. Бредли, Т.М. Тьюлз – М.:ИНФРА, 2000 г.

8.     Роберт Колби Энциклопедия технических индикаторов рынка / Томас Мейерс – М.: Альпина Паблишер, 2011 г.

9.     Сафронов В.С. Трейдинг. Дополнительное измерение принятий решений – М.:АЛЬПИНА, 2001 г.

---

Понравилось? Нажмите на кнопочку ниже. Вам не сложно, а нам приятно).

---

Чтобы скачать бесплатно Курсовые работы на максимальной скорости, зарегистрируйтесь или авторизуйтесь на сайте.

Важно! Все представленные Курсовые работы для бесплатного скачивания предназначены для составления плана или основы собственных научных трудов.

---

Друзья! У вас есть уникальная возможность помочь таким же студентам как и вы! Если наш сайт помог вам найти нужную работу, то вы, безусловно, понимаете как добавленная вами работа может облегчить труд другим.

Добавить работу

---

Если Курсовая работа, по Вашему мнению, плохого качества, или эту работу Вы уже встречали, сообщите об этом нам.

---

Добавление отзыва к работе

Добавить отзыв могут только зарегистрированные пользователи.

---

Похожие работы

• Механизм принятия решения на рынке ценных бумаг